От инфляции – к эмиссии на падающей цене Вести – это на самом деле учетные инструменты обращения капитала, не предназначенные для выхода в наличность. Да, при определенных обстоятельствах они должны частично конвертироваться в обычные деньги, и на этих шлюзах возникает

Полесский государственный университет, Беларусь

Взаимосвязь эмиссии и инфляции.

Влияние реального сектора экономики на эти процессы

Роль эмиссии в экономике любого государства, с тех пор как возникли деньги, весьма противоречива. Она влияет на укрепление и ослабление экономики, повышение доходов государственных бюджетов и покрытие их дефицитов, изменение покупательной способности и валютных курсов национальных валют. В этой связи, естественно, внимание ряда экономистов обращено к вопросам эмиссии денег.

Исключительное право денежной эмиссии как в безналичной, так и в наличной формах в РБ принадлежит Национальному банку Республики Беларусь.

Денежная эмиссия по определению влечет за собой изменение количества денег в обращении. В разумных пределах это изменение не представляет опасности для экономики, но при чрезмерных или недостаточных темпах эмиссии возникает ряд проблем .

Эмиссия денег является главной причиной инфляции. В современной денежной теории,главная причина инфляции всегда и везде одна эмиссия. Увеличение активов центрального банка влечет высокие темпы роста денежной массы,что неизбежно приводит к инфляции.Десятки авторов на примере высокой инфляции в самых разных странах убедительно доказали,что первопричина инфляции – эмиссия.

Обычно, инфляция – это порождение неправильной монетарной (денежно-кредитной) политики государства. Стоит ужесточить монетарную политику и ситуация выправляется. Такие монетарные действия называются дефляция . Весь набор этих действий сейчас можно наблюдать в РБ. Стоит специально отметить, что при инфляции, кроме цен, изменяются и макроэкономические параметры - курс национальной валюты и\или объём денежной массы (ДМ), а одним из макроэкономических признаков стабилизации является стабилизация курса и\или стабилизация денежной массы. Такую монетарную политику необходимо проводить крайне осторожно и ограниченно, т.к. на определённом этапе её применения она уже будет вести к банкротствам и росту безработицы, что уменьшит поступления налогов и заставит бюджет нести дополнительные расходы на социальные программы для безработных, что заставит государство запустить эмиссию, которая запустит инфляцию заново .

Следует подчеркнуть, что в сложившейся ситуации правительство нашей страны должно поставить проведение антиинфляционной политики на первое место. Любая попытка в нынешних белорусских условиях увеличить денежную массу приведет к падению курса и новому витку инфляции. Что мы уже наблюдали в 2011 году, инфляция за годсоставила 108,7 % .

Анализируя динамику агрегатов денежной массы за 2010-2011 гг., можно обосновать такой высокий уровень инфляции.

Таблица 1 - Динамика агрегатов денежной массы

Млрд. рублей

Примечание –

Причины возникновения инфляции чрезвычайно многообразны. Они могут быть внутренними и внешними, экономическими, политическими, психологическими. Часто бывает трудно определить, какая именно причина вызвала инфляцию в каждом конкретном случае, так как они всегда существуют в какой-то комбинации. Особенностью российской инфляции во многом является падение цен на мировом рынке на энергоносители и цветные металлы (рис. 1, табл. 1).

К причинам инфляции относятся:

• несбалансированность государственных доходов и расходов , выражающаяся в дефиците государственного бюджета, приводит к росту массы денег в обращении и, следовательно, к росту цен;
• милитаризация экономики , ибо рост военных расходов — одна из главных причин хронических дефицитов госбюджета и увеличения госдолга во многих странах. Милитаризация экономики истощает ресурсы общества, гражданские отрасли начинают отставать, рост потребительского комплекса замедляется, рост денежной массы происходит без соответствующего товарного покрытия;
• монополизация общества , поскольку монополии, сокращая конкуренцию, ведут к уменьшению предложения, за счет чего устанавливаются и удерживаются монопольно высокие цены. Монополисты сдерживают приток новых производителей в отрасль, поддерживают дисбаланс спроса и предложения в долгосрочном периоде;
• неразумная налоговая политика , поскольку при повышении ставок налогов или вводе новых налогов происходит либо сокращение предложения из-за нерентабельности производства, что усиливает давление на рынок спроса, либо издержки учитываются при формировании цены выпускаемого товара, причем и первый, и второй варианты приводят к повышению цен;
• рост цен на мировых рынках при так называемой открытости экономики страны и втягивании ее в мировые хозяйственные связи вызывает опасность «импортируемой» инфляции. Например, в 1999 г. решение ОПЕК о сокращении добычи нефти привело к росту цен на импортируемую нефть, а далее по технологической цепочке — на многие другие товары;
• адаптивные инфляционные ожидания , т.е. население, живущее в условиях постоянного ожидания повышения общего уровня цен, вынужденно рассчитывает на дальнейший их рост и делает покупки впрок; производители же, опасаясь, что цены на сырье, оборудование и комплектующие поднимутся, и желая обезопасить себя, переносят повышенные издержки на цену продаваемого товара.

Рис. 1. Динамика инфляции в РФ

Таблица 1. Динамика показателей инфляции в России

Указанные причины инфляции являются основными, но не единственными. Что касается России, то к дополнительным внутренним инфляционным факторам можно отнести распад СССР, разрушение прежних хозяйственных связей, несбалансированную структуру экономики, политику «связанных кредитов» и сохранение неэффективного производства . К внешним причинам относятся, в частности, сокращение поступлений от внешней торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового и платежного балансов. Инфляционный процесс в России усиливался падением цен на мировом рынке на топливо и цветные металлы, составляющие важную статью российского экспорта, а также неблагоприятной конъюнктурой на зерновом рынке в условиях значительного импорта зерна. Важным фактором инфляционных процессов в стране выступала планово-распределительная система хозяйствования. Она породила затратный механизм хозяйствования и нарушение материальной и денежной сбалансированности в народном хозяйстве, что объяснялось диспропорциями во всех сферах экономики, прежде всего в распределении национального продукта на фонд накопления и фонд потребления и на базе этого проведении активной инвестиционной политики; в производстве средств производства и товаров народного потребления; в системе государственного ценообразования; в доходах и расходах государственного бюджета (дефицит); в кредитных и финансовых ресурсах.

Период 1950-2000 гг. был уникальным для инфляции, стоимости активов и роста населения. В этот период население планеты выросло на 142%, с 2,5 до 6,1 млрд человек. В 1968 г. население планеты увеличилось на максимальную величину в истории (на 2,09%). Ожидалось, что в 2018 г. этот показатель снизится до 1,1% впервые с момента оценки годовых данных с 1950 г. и далее. В ближайшем будущем, по прогнозам ООН, этот годовой показатель будет составлять 0,53% к 2050 г. и около 0,1% к 2099 г.

Причины инфляции в экономике

Каковы же реальные причины инфляции в реальной экономике вообще и в Российской Федерации в частности?

• Дефицитность и чрезмерная .
• Милитаризация экономики и рост военных расходов государства.
• Монополизация рынков и монополистическое ценообразование.
• Низкий уровень развития и неэффективная .
• Чрезмерная кредитная экспансия.
• Рост цен на экспортируемые и импортируемые товары.
• Активность торгового и и приток иностранной валюты, обмениваемой на национальную.
• Валютные кризисы и девальвация валют.
• Чрезмерное налогообложение.
• Высокие инфляционные ожидания.

Чрезмерная эмиссия

Исторически первой причиной инфляции явилась дефицитность государственных бюджетов и дополнительная эмиссия бумажных денег . Видимо, не случайно, что термин «инфляция» впервые стали употреблять в Северной Америке в период Гражданской войны 1861-1865 гг. И разгул гиперинфляции в XX в. был связан, прежде всего, с двумя мировыми войнами. По большому счету обесценение денежной единицы преимущественно в результате увеличения денежной массы, как справедливо отмечает В.Н. Шенаев, характерно для инфляции прошлого в странах с развитыми рынками и для современной инфляции в развивающихся рыночных экономиках. Такое положение вещей можно объяснить слабым развитием в названных странах кредитной системы и кредитных отношений, а также недостаточным уровнем развития рыночных отношений. Обесценение денег в подобных условиях вызывается чрезмерной эмиссией, связанной с покрытием государственных расходов, в результате чего растут цены. Поэтому определение инфляции как монетарного феномена или переполнения каналов обращения бумажно-денежными знаками соответствует этим условиям.

В механизме развития инфляции развитых капиталистических стран увеличение денежной массы играет важную, но не главную и, во всяком случае, не единственную и определяющую роль. Обесценение денег происходит под влиянием других денежно-кредитных факторов, таких как рост государственного долга, повышение скорости обращения денег, рост удельного веса безналичных платежей, расширение кредита.

Рост военных расходов

В качестве второй причины инфляции выше обозначены милитаризация экономики и рост военных расходов государства . Разумеется, она неразрывно связана с дефицитностью государственного бюджета. Но мы ее выделили в качестве самостоятельной причины ввиду огромной значимости в современной экономике. Механизм воздействия милитаризации экономики на инфляцию проявляется, во-первых, в том, что содержание армии даже в мирное время поглощает огромные материально-технические, финансовые и людские ресурсы, которые в чистом виде не дают отдачи производства в реальную экономику. Стоимость килограмма веса многих видов современной военной техники выше стоимости килограмма золота. Причем она быстро морально устаревает и должна заменяться новой, еще более совершенной и, следовательно, дорогостоящей. Во-вторых, не только личный состав армии, но и работающие на производстве военной техники и вооружений служащие получают заработную плату или денежное довольствие и предъявляют спрос на рынке потребительских товаров, в то время как результаты их труда уничтожаются на полигонах, списываются и ничего не дают материальному производству, поскольку результаты конверсии военного производства, особенно в России, пока весьма скромны.

Монополия

Монополизация экономики и монопольное ценообразование . Причины инфляции порождаются конкретными субъектами рыночной экономики — национальными и международными корпорациями, в том числе транснациональными, эмиссионными и коммерческими банками, государством. Одной из важнейших причин инфляции является монополистическое ценообразование, а двигателем этого процесса являются монополии. Монополии в современной экономике охватывают все сферы рынка, поэтому весьма разнообразны — от предприятий ЖКХ и поставщиков электроэнергии в каком-то регионе до такой монополии, как ОПЕК (Организация стран — производителей нефти). Взвинчивая цены на свою продукцию, они даже в периоды экономических кризисов генерируют рост цен, породив неизвестное до 1970-х гг. явление — стагфляцию.

Для сегодняшних экономических циклов стало характерным стремление монополий при приближении кризиса сдерживать перепроизводство товаров с целью сохранения тенденции роста цен.

Особую роль в генерировании инфляционных процессов играют международные монополии. Это наиболее ярко проявилось во время современного глобального финансово-экономического кризиса, начавшегося в 2008 г. В целях увеличения своих прибылей международные нефтяные монополии взвинтили в период 2007-2008 гг. цены на нефть, что вызвало повышение общего уровня мировых и национальных потребительских цен.

Монополистическое ценообразование — важный генератор инфляции и в современной России.

Низкий уровень развития

Одной из самых глубинных причин инфляции в развивающихся рыночных экономиках, в том числе российской, является низкий уровень развития и неэффективная структура экономики . Это проявляется в высоких издержках производства, неконкурептоспособ- ности национальных товаропроизводителей, а иногда в их неспособности производить высокотехнологичные виды продукции. Например, в производстве пассажирских самолетов сегодня в мире господствуют два концерна — американский «Боинг» и франко-германский «Эрбас», а самолетостроение в Российской Федерации с 1990-х гг. практически перестало развиваться и как отрасль, имевшая высокую степень конкурентоспособности на мировом рынке, утеряно Россией навсегда.

Чрезмерные кредиты

Важной причиной современной инфляции является чрезмерная кредитная экспансия банков , особенно не сопровождаемая адекватным расширением объемов материального производства. Дело в том, что дефициты государственного бюджета сегодня, как правило, покрываются не дополнительной эмиссией денег, а посредством государственных заимствований, выпуском государством долговых обязательств. В отдельные периоды государство «съедает» до половины — двух третей всех национальных кредитных ресурсов, «отнимая» их у производителей, выбрасывая на рынок деньги, не обеспеченные товарными ценностями.

Рост цен

Одной из важных причин инфляции является рост цен на импортируемые и экспортируемые товары . Что касается импортируемых товаров, ясно, что повышение цен на них удорожает издержки предприятий, если речь идет о средствах производства, и «потребительскую корзину», если речь идет о предметах потребления. Воздействие роста цен экспортируемых товаров на внутреннюю инфляцию носит более опосредованный характер. Но все мы являемся свидетелями этих процессов, когда рост мировых цен на нефть, газ и нефтепродукты подталкивает наших экспортеров повышать цены на бензин, газ и дизельное топливо внутри страны. В 2007 г. повышение мировых цен на зерно повлекло за собой почти двукратный рост цен на внутреннем российском рынке. Поэтому по требованию Президента Российской Федерации правительство приняло срочные меры по защите внутреннего рынка повышением экспортных пошлин на зерно.

Активный торговый баланс

Важную роль в развитии инфляционных процессов, особенно в России, играет приток иностранной валюты , прежде всего за счет активного торгового баланса. Этот вид «импортируемой» инфляции образуется в результате неуравновешенности товарных и денежных потоков. Актив торгового баланса свидетельствует о том, что вместо вывезенной из страны товарной массы на эту сумму в страну пришла иностранная валюта, которую Центральный банк покупает, эмитируя в обращение национальную валюту.

Валютные кризис

Существенным фактором инфляции являются валютные кризисы и девальвация валют . По сути дела, девальвация есть результат развертывания глубинных инфляционных процессов. Девальвация означает снижение курса национальной валюты по отношению к международным конвертируемым валютам и международным счетным единицам (а до 1970-х гг. — снижение золотого содержания денежной единицы).

Девальвация валюты может быть официальной, открытой, т.е. признанной правительством, или скрытой, ползучей. В любом случае девальвация означает обесценение национальной валюты и рост цен не только на импортируемые товары, но и на товары отечественного производства.

Налоги

Чрезмерное налогообложение — тоже одна из важных причин роста цен. Это относится как к налогам, включаемым в издержки производства, так и особенно к косвенным налогам (НДС, налог с продаж и т.д.), которые целиком и непосредственно включаются в цену реализуемых товаров и оплачиваются потребителем.

Ожидание инфляции

Важным фактором инфляционного механизма являются инфляционные ожидания . Рост цен закладывается в программных документах, в частности в законе о государственном бюджете, и к тому же фактически, как правило, он превышает прогнозные показатели, вынуждая потребителя приспосабливать свои решения к предполагаемому росту, наращивать текущий спрос в ущерб сбережениям и тем самым стимулировать рост цен. Это делает инфляционные ожидания еще более устойчивыми, стимулирует опасное для экономики самовоспроизводство механизма инфляции, препятствует росту сбережений, инвестиций, производства и предложения товаров. Порой инфляция ставит покупателя в безальтернативную ситуацию.

Внешние причины инфляции

Эти причины имеют место в странах с открытой экономикой, т.е. большой долей экспорта и (или) большой долей импорта в валовом внутреннем продукте страны. Условно их можно разделить на три группы:

Повышение мировых цен на импортируемые товары . В краткосрочном периоде, при неизменном курсе национальной валюты относительно валют стран-экспортеров этих товаров, повышение мировых цен на импортируемые товары вызывает автоматическое удорожание импортируемых товаров на внутреннем рынке, а также рост цен производимых с их использованием товаров и услуг. Кроме того, спрос перемещается на отечественные товары-заменители, в результате цены на них также растут. Такая инфляция получила название импортируемой ,. Влияние импортируемой инфляции на национальную инфляцию тем выше, чем меньше эластичность замещения импорта отечественным производством;

Снижение валютного курса национальных денег . Оно равнозначно внутреннему удорожанию импортируемых товаров, т.е. повышению внутренних цен на них. Падение курса национальной валюты происходит по разным причинам: вследствие истощения валютных резервов государства, увеличения платежей по внутреннему или внешнему долгу, уменьшения сальдо торгового баланса в результате увеличения импорта или

Неблагоприятной ситуации на рынке экспортируемых товаров . Как и в случае с импортируемой инфляцией, удорожание импортных товаров вызывает приспособление внутренних цен с некоторым опозданием.

Многие знают, что эмиссия – это когда государство печатает бумажные деньги и выпускает их в оборот. Но бумажные деньги в современном товарном обороте составляют всего 5- 6% (См. об этом - В.Иноземцев «Дефолт для США невозможен» //АИФ, №22, июнь 2004 г. С.8).

остальные деньги – электронные, которые не печатают в типографии, а просто в эмиссионном банке набирают на компьютерной клавиатуре и перечисляют по электронной почте.

Если сегодня в США «гуляет» около 150 миллиардов бумажных долларов, а в остальном мире – 450 миллиардов, то электронных долларов «гуляет» соответственно, в 20 раз больше.

Деньги – это товар особого рода, который обладает абсолютной ликвидностью, т.е. свободно обменивается на любой другой вид товара.

Товарная ценность денег определяется их количеством и количеством товаров, оборот которых обеспечивается этими деньгами.

Если количество товаров, работ и услуг в обороте увеличивается (имеет место рост ВВП), стоимость денег будет возрастать (это называется - дефляцией).

Если количество денежной массы увеличить путем эмиссии, стоимость денег будет уменьшаться (это и является инфляцией).

Эмиссия не вызовет инфляции тогда, когда ее размер не превышает объемов роста ВВП.

Когда же эмиссия применяется, как средство преодоления бюджетного дефицита (превышения запланированных расходов бюджета над запланированными доходами), это неизбежно приводит к инфляции .

Инфляция может быть на время приторможена применением специальных приемов, однако в этих случаях последствия всегда бывают печальными.

Уж если напечатаны лишние деньги, их стоимость обязательно уменьшится, но теперь уже не путем постепенной инфляции, а скачкообразно через девальвацию национальных денег, что случилось после обрушения в 1998 году пирамиды ГКО, тогда курс рубля к доллару уменьшился скачком в 4 раза. А до этого действовал валютный коридор и Центральный банк России для поддержания курса рубля выбрасывал на рынок золотовалютные резервы страны и брал кредиты, увеличив внешний долг страны с 80 миллиардов долларов (долг СССР) до 160 миллиардов. И только в виде процентов по этому долгу приходилось выплачивать ежегодно 10-12 миллиардов долларов (и это притом, что весь годовой бюджет России в 1999 году был равен 20 миллиардам долларов).

Вторичным источником (ускорителем инфляции) может быть и сама инфляция, и даже ее ожидание. Когда доверие населения к национальным деньгам подорвано, деньги вытесняются из товарного оборота, и заменяются бартерным обменом (товар на товар), либо заменяются иностранной валютой, если государственная власть это позволяет. Наша власть вопреки закону (п.1.ст. 2 ФЗ О валютном регулировании и валютном контроле РФ) пока это позволяет.

В этом случае даже после прекращения эмиссии инфляция продолжается вплоть до предельного вытеснения из оборота национальных денег, что и случилось в России в течение последнего десятилетия прошлого века.

В конце 90-х годов в России половина товарного оборота обеспечивалась долларами США, 20% - бартером и только 30% - рублями. К настоящему времени это соотношение изменилось не намного.

Финхаки

Льготы пенсионерам нижегородской области по уплате транспортного налога Рассчитать налог на авто нижегородская

Оформление пенсии

Глобализация: сущность процесса, предпосылки и последствия глобализации

Платежные системы

Заявление на льготы по налогам