Под финансовой устойчивостью страховой организации понимают способность выполнить свои обязательства всем имеющимся у нее имуществом. Естественно, что страховщик имеет внешние и внутренние обязательства Принято внешние обязательства подразделять на страховые и нестраховые (прочие). Если иное не оговаривается специально, то в силу особой значимости страховых обязательств под финансовой устойчивостью прежде всего понимают способность страховщика выполнить свои страховые обязательства 1 .

Финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается достаточным и оплаченным уставным капиталом, адекватными принятым обязательствам страховыми резервами, а также принятой системой перестрахования. Использование системы перестрахования предполагает, что на ответственности страховщика остаются только те риски, по которым он может выполнять обязательства, исходя из своих финансовых возможностей. Критерием финансовой устойчивости страховщика обычно принято считать достаточность средств страхо­вых резервов и собственных свободных средств для выполнения обя­зательств страховщика. Важнейшим показателем финансовой устойчи­вости страховщика, ее надежности, является платежеспособность.

Под платежеспособностью страховой организации понимается ее способность выполнить свои обязательства в любой момент времени. Как и в случае с финансовой устойчивостью, при оценке платежеспособности обычно, если это не оговорено особо, понимают ее способность выполнить прежде всего страховые обязательства.

Условие о платежеспособности страховщика является более значимым, чем условие о финансовой устойчивости, так как оно накладывает дополнительное требование к активам компании.

_______________________

1 В последнее время на мировом страховом рынке все больше развивается практика продаж не страхового, а так называемого финансового продукта, кото­рый наряду со страховыми включает другие услуга финансово-кредитного харак­тера. По этой причине повышается значимость прочих (нестраховых) обяза­тельств страховой организации, что обусловливает при оценке ее финансовой ус­тойчивости и платежеспособности учет всех внешних обязательств, а не только страховых. Внутренние обязательства страховой организации особой специфики не имеют.

Кроме того, что их должно быть достаточно, они должны быть ликвидными той мере, как это необходимо для выполнения страховых обязательств в любой момент времени.

19.4. Оценка платежеспособности страховой организации

Финансовым обеспечением выполнения обязательств по страховым выплатам для страховщика являются сформированные страховые резервы, а также свободные от обязательств собственные средст­ва, называемые чистыми активами. Значимость последнего элемента обусловлена тем, что средств страховых резервов, как правило, не­ достаточно для выполнения страховых обязательств. Это объясняет­ся прежде всего случайной природой страховых выплат и тем, что в своей профессиональной деятельности страховщик постоянно сталкивается с техническими, нетехническими и инвестиционными рисками (рис. 19.3)

Поскольку страховые резервы рассчитываются по особым методи­кам, и поэтому их размер достаточно определенен, оценка платеже­способности страховой организации может быть сведена к оценке достаточности размера собственных свободных средств страховщика (чистых активов), которые вместе с активами, покрывающими стра­ховые резервы, используются для выполнения страховых обяза­тельств (рис. 19.4)

Превышение активов страховщика над его обязательствами под­тверждает наличие маржи платежеспособности (чистых активов страховщика) - положительной разности между всеми активами страховщика и его обязательствами, которая используется для выполнения страховых обязательств в случае недостаточности средств страховых резервов. Суть действующей в настоящее время методики оценки платежеспособности страховой организации сводится к сопоставлению фактического размера маржи платежеспособности (фактического размера чистых активов страховщика) с ее нормативным размером, рассчитанным по данным оцениваемой страховой организации в соответствии с инструктивными материалами.

Оценка платежеспособности осуществляется в три этапа.

Этап 1. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности (нормативного значения чистых активов страховщика), обусловленного спецификой заключенных договоров страхования, а также объемом принятых к выполнению обязательств.

Инструкция предполагает оценку платежеспособности для страхо­вой компании, занимающейся страхованием жизни и иными видами страхования одновременно, поэтому общий нормативный размер маржи платежеспособности рассчитывается как сумма двух слагае­мых - для страхования жизни и видов страхования иных, нежели страхование жизни. Для иных видов страхования, нежели страхование жизни, частный нормативный размер маржи платежеспособности Нрв., рассчитывается по формуле:

Показатель Р1 указывает на минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая компания исходя из принятых ей страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:

где ПР - размер страховых премии за период, по которому оценивает­ся платежеспособность (как правило, один год) по договорам страхова­ния, сострахования и принятым в перестрахование, уменьшенный на годовую сумму возвращенных страховых премий, отчислений в резерв предупредительных мероприятий и других отчислений, предусмотрен­ных законодательством.

Показатель Р 2 указывает на минимальный размер чистых акти­вов, который должна иметь страховая компания исходя из выполненных ею страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:

где СВ - сумма среднегодовых за предшествующие три года измене­ний резервов убытков и фактических страховых выплат по догово­рам страхования, сострахования и принятым в перестрахование, за минусом выплат, полученных по регрессным искам.

Поправочный коэффициент k вып рассчитывается за год, предшествующий отчетной дате, как отношение суммы чистых страховых выплат (общих выплат за минусом участия перестраховщиков) и чистых изменений резервов убытков (общих изменений за минусом участия перестраховщиков) к общей сумме страховых выплат изменений резервов убытков. В случае, когда фактическое значений коэффициента не превышает 0,5, его значение принимается равны 0,5; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.

Для страхования жизни нормативный размер маржи платежеспособности Нсж рассчитывается по формуле:

где РСЖ- резерв по страхованию жизни на последнюю отчетную дату; k - поправочный коэффициент, рассчитываемый как отношение резерва по страхованию жизни за вычетом участия перестраховщиков к величине указанного резерва. В случае, когда фактическое значение коэффициента меньше 0,85, его значение принимается равным 0,85; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.

Нормативный размер обшей маржи платежеспособности Н рассчитывается по формуле:

Если компания занимается страхованием жизни и другими видами страхования и рассчитанный нормативный размер маржи платежеспособности Н оказывается меньше минимальной величины уставного капитала, предусмотренного законодательством, Н устанавливается равным этой законодательно установленной величине.

Этап 2. Определение фактического размера маржи платежеспособности ПЛф -чистых активов.

По российскому законодательству фактический размер маржи платежеспособности, который свидетельствует о фактической платежеспособности, рассчитывается по формуле:

Мпф= (УК + ДК + РК + НП)-(НУ + ЗА + АП + НА + ДЗП), где УК-уставный капитал; ДК-добавочный капитал; РК-резервный капитал; НП -нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет, НУ - непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет; ЗА - задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный ка­питал; АП - собственные акции, выкупленные у акционеров; НА - нема­териальные активы; ДЗП -просроченная дебиторская задолженность.

Этап 3. Сопоставление фактического размера маржи платежеспо­собности с нормативным.

Если фактическая платежеспособного норматива Н, т. е. если соблюдается соотношение ПЛф ≥ Н, можно сделать вывод о том, что страховая организация платежеспособна В ином случае контроль за финансовым оздоровлением страховщика; осуществляется органами надзора за страховой деятельностью.

В рамках Европейского Союза оценка платежеспособности осуществляется раздельно для страховых компаний, занимающихся рисковыми видами страхования, и страховых компаний, занимающихся страхованием жизни. Вступление Российской Федерации в ВТО и Европейский Союз предполагает, в частности, что оценка платежеспособности российских страховых компаний должна быть приведена в соответствие с европейскими и мировыми стандартами.

Проблема платежеспособности для страховой организации, т. е. гарантии выполнить все свои обязательства по страховым выплатам за счет средств страховых резервов и собственных средств - является одной из важнейших в условиях становления страхового рынка.

Платежеспособность - основа финансовой устойчивости страховой организации и, следовательно, важнейший показатель привлекательности страховщика для потенциальных клиентов. При составлении рейтинга страховых организаций платежеспособность обычно ставится на первое место среди других критериев надежности.

Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации в процессе ее деятельности является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе управления страховым капиталом.

Следует иметь в виду, что понятия «финансовая устойчивость» и «платежеспособность» различны.

Финансовая устойчивость - это способность страховой организации выполнять принятые обязательства по договорам страхования при действии неблагоприятных факторов изменения экономической конъюнктуры.

Платежеспособность есть частное проявление финансовой устойчивости страховщика, и отражает его способность оплатить по обязательствам не в экстремальных, а в нормальных условиях. В период становления отечественного рынка страхования большинство страховых организаций сталкивается с проблемой ухудшения их финансового состояния. Это обусловлено рядом причин: недостаточным размером собственного капитала, низкой деловой активностью страховщиков, недостатками в действующем законодательстве, рискованной инвестиционной политикой. Как результат - непокрытые убытки прошлых лет, практически отсутствие собственного капитала и невыполнение страховщиками своих обязательств. Все это может привести к неблагоприятным экономическим и социальным последствиям для всего общества. Поэтому законодательно определены условия, обеспечивающие финансовую устойчивость страховщиков: наличие оплаченных уставных фондов, страховых резервов, а также система перестрахования.

Страховщик, принявший обязательства в объеме, превышающем возможности их исполнения за счет своих средств, обязан в соответствии с законодательством передать перестраховщику часть исполнения этих обязательств. Принято считать, что отношение платежей по рискам, переданным в перестрахование к общему объему нетто-премии (коэффициент удержания) не должно превышать 50%. Объясняется это тем, что при слишком большой доле риска, отданного в перестрахование, страховая организация может попасть в зависимость от исполнения перестраховщиком своих обязательств.

Однако на финансовую устойчивость страховой организации и, соответственно, на платежеспособность влияют и другие факторы (некоторые из них рассмотрены выше). Финансовая устойчивость страховщика достигается:

• · увеличением объема получаемой страховой премии и оптимизацией страховых выплат по видам страхования;
• · уменьшением дебиторской и кредиторской задолженности;
• · наличием достаточного собственного капитала (свободных от любых обязательств собственных средств страховщика);
• · проведением оптимальной тарифной политики;
• · соблюдением нормативного размера соотношения между активами и обязательствами страховщика;
• · обеспечением прибыльной деятельности страховой организации;
• · эффективным процессом управления страховым риском;
• · рационализацией структуры и повышением эффективности инвестирования страховых резервов и собственных средств страховщика и др.

Таким образом, понятие «финансовая устойчивость» включает в себя оценку различных сторон деятельности страховщика и дает представление о финансовом благополучии страховой организации в долгосрочной перспективе.

Существует целый ряд показателей для оценки финансового положения страховой организации. Однако в Республике Беларусь система показателей финансового состояния находится в стадии формирования.

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период конкретной страховой организации производится по бухгалтерскому балансу. В балансе страховой организации выделяются три составные части, оказывающие решающее влияние на финансовую устойчивость: активы, собственный капитал и обязательства. Они в значительной степени и определяют платежеспособность страховщика.

Мировой опыт страхования выработал метод оценки платежеспособности через расчет соотношения свободных активов и обязательств по действующим договорам страхования. Размер свободных активов должен быть больше или равен принятым страховым обязательствам страховщика:

где А - активы страховщика,

О - объем обязательств страховщика.

При этом под активами страховщика понимается совокупность денежных средств и инвестиций, принимаемых в обеспечение страховых резервов и резерва платежеспособности, обеспеченного собственным капиталом и инвестициями в виде имущества страховщика (основных средств, материальных ценностей, денежных средств, финансовых вложений и т. д.)

Размер принятых страховых обязательств определяется размером сформированных страховых резервов.

Согласно требованиям статьи 16 Первой директивы Совета Европейских Сообществ от 24 июля 1973 года «каждое государство-член обязывает любое предприятие, зарегистрированное на его территории, формировать резерв платежеспособности в размерах, соответствующих объему деятельности данного предприятия». В данной директиве резерв платежеспособности определяется как имущество предприятия, свободное от любых будущих обязательств, за вычетом прав требования, т.е. в размере собственного капитала.

Собственный капитал страховых организаций, как уже отмечалось, включает в себя суммы оплаченного уставного капитала, добавочного капитала, резервного фонда, нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного года, фондов накопления и потребления за вычетом нематериальных активов, непокрытых убытков.

Следует отметить, что собственный капитал страховщика по своему целевому назначению важнее, чем капитал промышленных предприятий, потому что капитал страховых организаций гарантирует не только сегодняшнее покрытие рисков, но и обеспечивает будущие покрытия. Собственный капитал является дополнительной гарантией к страховым резервам для покрытия обязательств страховщика и предполагает проведение страховщиком надежной инвестиционной политики и эффективной системы перестрахования.

Величину обязательств страховщика по заключенным договорам страхования, но не исполненным на данный момент времени отражают страховые резервы. Соответствие же размеров собственного капитала объему принятых обязательств является одним из важнейших критериев оценки платежеспособности страховой организации.

Так как размер страховых резервов рассчитывается по особым методикам и определяется достаточно точно, то проблема оценки платежеспособности страховой организации сводится к оценке собственного капитала для покрытия резерва платежеспособности.

Оценка достаточности собственного капитала производится путем сопоставления его размера с двумя величинами - с резервом платежеспособности и с гарантийным фондом.

Согласно действующему страховому законодательству резерв платежеспособности по операциям страхования жизни устанавливается в размере 4 % от суммы резерва по страхованию жизни.

Нормативный размер резерва платежеспособности (по всем видам страхования, кроме страхования жизни) исчисляется согласно статьям 1-4 директивы ЕС 87/343 от 22.06.1987г. с помощью двух показателей, в зависимости:

• 1. от сумм страховых взносов, поступивших за последний год (П1);
• 2. от средней суммы страховых выплат за три последних календарных года (П2).

В качестве норматива берется наибольший результат.

Первый показатель рассчитывается следующим образом:

П1 = х k х kn, (4)

где Свз - сумма страховых взносов за отчетный год с учетом взносов по прямому страхованию и сострахованию (за минусом взносов, возвращенных по прекращенным договорам) и сумма страховых взносов, принятых в перестрахование или ретроцессию по видам страхования иным, чем страхование жизни за анализируемый период;

Ф - сумма, направленная в фонд (резерв) предупредительных мероприятий и гарантийные фонды в соответствии с действующим законодательством в течение того же периода;

k - корректирующий коэффициент, установленный для страховщиков Первой директивой Совета Европейских Сообществ (равен 0,18);

kn - поправочный коэффициент, представляющий собой наибольшее значение из двух величин: 0,5 и доли участия прямого страховщика в страховых выплатах, рассчитанной как отношение между суммой фактически произведенных страховых выплат за вычетом суммы возмещения доли убытков по рискам, переданным в перестрахование, и общей суммой фактически произведенных страховых выплат по договорам страхования иным, чем страхование жизни за анализируемый период (равен 12 месяцам). Если данные выплаты за анализируемый период не производились, поправочный коэффициент при расчете не используется.

Данная формула показывает, что норматив платежеспособности, равный первому результату, определяется размером премий (принятые обязательства оцениваются через премии).

Второй показатель рассчитывается по следующей формуле:

П2 = т х k х kn, (5)

где т - среднегодовая сумма страховых выплат (за 3 календарных года, предшествующих отчетной дате, предшествующих отчетной дате), произведенных по операциям прямого страхования и сострахования и по договорам, принятым в перестрахование или ретроцессию;

k - корректирующий коэффициент, установленный для страховщиков Первой директивой Совета Европейских Сообществ (равен 0,26);

kn - поправочный коэффициент, рассчитанный аналогично первому показателю. Анализируемый период при расчете поправочного коэффициента для второго показателя устанавливается равным 12 месяцам, предшествующим отчетной дате.

Данная формула показывает, что норматив платежеспособности, равный второму результату, определяется размером выплат, которые характеризуют выполняемые обязательства.

Гарантийный фонд определяется в размере 1/3 от резерва платежеспособности.

Страховая организация является платежеспособной, если собственный капитал не ниже резерва платежеспособности. Однако, если это требование не выполняется, то осуществляется проверка условия о том, что фактическая платежеспособность по крайней мере выше гарантийного фонда, равного 1/3 норматива. Страховая организация является частично платежеспособной, если собственный капитал не ниже гарантийного фонда. Если же это соотношение не выполняется (собственный капитал ниже и гарантийного фонда), то страховая организация является неплатежеспособной.

Для расчета собственного капитала, резерва платежеспособности и гарантийного фонда используются данные бухгалтерской (финансовой) отчетности страховщика.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http: //www. allbest. ru/

Финансовый Университет при Правительстве Российской Федерации Москва, Россия

Финансовая устойчивость и платежеспособность страховой организации

Коршунова Дарья Александровна

студентка, 4 курс финансово-экономический факультет

Аннотация

финансовый устойчивость платежеспособность страховщик

В работе рассмотрены понятия финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков, проанализированы определения данных категорий. Определены внешние и внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость страховых организаций, а также выявлены условия, оказывающие воздействие на их платежеспособность. Проанализированы меры, которые способствуют укреплению финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков.

Ключевые слова: финансовая устойчивость, платежеспособность, страховая организация, факторы эффективности деятельности, условия платежеспособности

В настоящее время очень сложно представить существование современного общества без системы страхования. Это происходит в силу того, что институт страхования выступает в качестве одной из важнейших форм солидарной защиты общества от неблагоприятных событий. Однако не стоит забывать о том, что сами страховщики могут быть подвержены воздействию негативных последствий. Поэтому, безусловно, информация о финансовой надежности страховых компаний привлекает внимание общества.

Неисполненные страховщиком обязательства по выплате страховых сумм страхователям по договорам страхования, а также неуплата обязательных платежей в бюджет и во внебюджетные фонды могут повлечь за собой серьезные экономические и социальные последствия. Поэтому платежеспособность страховщика - основной объект контроля органов страхового надзора.

Понятие «финансовая устойчивость» отличается от понятия «платежеспособность». Под платежеспособностью обычно понимают способность страховщика рассчитаться по своим обязательствам. В то время как финансовая устойчивость означает выполнение принятых обязательств даже под влиянием неблагоприятных условий изменения экономической среды, другими словами определяет устойчивость страховщика к вероятному наступлению невыгодных экономических условий. Сравнив данные понятия можно сделать вывод о том, что их главным отличием можно считать, что платежеспособность является индикатором оценки финансового состояния страховщика в краткосрочном периоде, так как в нем внешняя среда относительно не изменяется, поэтому и не может сильно повлиять на деятельность страховщика. А финансовая устойчивость, в свою очередь, является критерием финансового состояния в долгосрочном периоде .

Сегодня вопрос о финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика обладает достаточной актуальностью, в связи с тем, что иногда риски являются не достаточно изученными, что нередко происходит из-за недостатка опыта у многих страховщиков, а так же из-за отсутствия в некоторых случаях достоверной статистики.

Возможность страховых организаций выживать и развиваться в постоянно изменяющихся условиях, связанных с рисками, является самым важным финансовой устойчивости. Для этого им необходимо применять финансовые ресурсы таким образом, чтобы с одной стороны соответствовать потребностям субъекта, а с другой - условиям рынка.

В общем смысле финансовая устойчивость страховщика представляет собой состояние финансовых ресурсов организации, при котором она имеет возможность осуществлять взятые на себя финансовые обязательства в срок и в указанном объеме, используя собственные и привлеченные средства, перед всеми субъектами .

Согласно Федеральному закону «Об организации страхового дела в Российской Федерации», главным условием обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков является наличие у них полностью оплаченного уставного капитала, страховых резервов, а также системы перестрахования .

Состояние организации, которое противоположно финансовой устойчивости, принято называть несостоятельностью (банкротством). Безусловно, кроме финансовой устойчивости и банкротства существует промежуточные состояния: неустойчивое и пороговое. При неустойчивом финансовом состоянии наблюдается переменная платежеспособность, также могут присутствовать отклонения от финансовых нормативов, ликвидность также может снизиться. При пороговом финансовом состоянии платежеспособность обычно ограничена, ликвидность снижена, по сравнению с устойчивым состоянием, может требоваться реструктурирование баланса.

Стоит заметить, что финансовая устойчивость подвержена влиянию как неуправляемых (внешних), так и управляемых (внутренних) факторов.

К внешним факторам обычно относят: общую ситуацию в экономике, регулирование страховой деятельности государством, конъюнктуру страхового рынка, положение на фондовом рынке, платежеспособность населения. Страховщик не в состоянии повлиять на внешние обстоятельства, поэтому он вынужден приспосабливаться к ним. В связи с этим перечисленные факторы имеют большой вес при организации финансовой политики страховой компании.

Также выделяют внутренние факторы, обеспечивающие финансовую устойчивость, к которым принято относить: размер и специализацию организации, развитие клиентской базы и ее устойчивость, организационную структуру управления, состав и объем страховых резервов, инвестиционную, перестраховочную и тарифную политику. Данные факторы включают в себя такие параметры организации страхования, которыми страховщик может управлять. Поэтому следует эффективно использовать внутренний потенциал для противостояния неблагоприятным воздействиям и успешного применения позитивных изменений внешних факторов.

Специфика финансовой устойчивости в страховой деятельности состоит в том, что большая доля активов формируется за счет привлеченных средств, но сроки и объем предстоящих выплат страхователям не могут быть оценены точно, только с какой-либо степенью вероятности. Данный факт заставляет страховую компанию при выполнении обязательств учитывать как величину страховых резервов, предназначенных для страховых выплат, так и размер собственных средств, которые свободны от выполнения других обязательств.

Основным показателем, который характеризует финансовую устойчивость страховщика и его надежность, выступает платежеспособность.

Платежеспособностьопределяет способность страховщика выполнить все обязательства на определенную отчетную дату, т.е. измеряет уровень финансовой устойчивости.

На платежеспособность влияет достаточность сформированных страховых резервов. При этом страховые резервы зависят от обязательств предстоящих выплат страхового возмещения по договорам страхования. Определение размеров выплат осуществляется нормативными документами органов страхового надзора на основании структуры страховых тарифов.

Страховщик признается платежеспособным, если стоимость его активов превышает либо равна стоимости его обязательств. Тогда как неплатежеспособность определяется недостатком или недоступностью собственных свободных средств для осуществления выплаты по страховым случаям. Доля активов, которая может быть использована страховщиком с целью выполнения обязательств, при недостатке средств страховых резервов, называется «маржа платежеспособности».

Существуют определенные условия платежеспособности страховых организаций, которые разработаны органами страхового надзора. Ими установлен минимальный уровень маржи платежеспособности через нормативное соотношение активов и страховых обязательств. Значение меньше установленного вызывает регулирующие действия со стороны страхового надзора. Именно исходя из значений данного показателя и проводится оценка и контроль платежеспособности страховщиков .

Также стоит отметить, что платежеспособность гарантируется при наличии страховых резервов не ниже нормативного уровня, а также при проведении правильной инвестиционной политики. Подводя итог, хотелось бы заметить, что необходимость изучения проблемы финансовой устойчивости страховщиков вызвана тем, что при отсутствии надежных страховщиков не может быть достигнут успех в социально-экономической области, что связано в основном с тем, что последствия банкротства могут безусловно воздействовать на страховой рынок, страховое дело и тем самым на общество в целом.

Таким образом, можно сделать некоторые выводы о роли факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость и платежеспособность страховщика.

Финансовая устойчивость достигается путем:

· увеличения собственных средств страховой организации (уставного, резервного и добавочного капитала, нераспределенной прибыли)

· соблюдения норматива максимальной ответственности страховщика по отдельному риску

· соблюдения нормативного размера соотношения между активами и обязательствами страховщика

· сокращения дебиторской и кредиторской задолженности .

Что касается платежеспособности, то резерв платежеспособности характеризуется собственным капиталом, свободными от обязательств средств страховщика, который должен быть соразмерен с принятыми обязательствами по договорам страхования, т.е. стоимость активов должна превышать или быть равной стоимости обязательств .

Также стоит заметить, что процесс страхования, безусловно, отличается от любой иной деятельности, в связи с этим, инвестирование средств страховщика требует особенной регламентации. Принимая во внимание специфику страхования, при инвестировании временно свободных средств, страховая компания, постоянно и в течение длительного периода времени обеспечивающая страховую защиту, должна стремиться к стабильности функционирования данной организации.

Можно выделить следующие принципы размещения средств страховщика:

Экономической основой финансовой устойчивости инвестиционной деятельности выступает сбалансированный инвестиционный портфель;

Стратегия и тактика инвестирования определяются состоянием страхового портфеля и состоянием конъюнктуры инвестиционного рынка;

Наибольшее внимание при регулировании вложения активов страховщика уделяется средствам, предназначенным для выполнения обязательств перед страхователями.

И наконец, при банкротстве страховой организации разработка плана финансового оздоровления, другими словами, плана по восстановлению платежеспособности и поддержанию эффективной страховой и финансовой деятельности, должна исходить из того, что финансовая поддержка компании может осуществляться лишь с точки зрения его экономической эффективности как инвестиционного проекта.

Список литературы

1. Закон РФ от 27.11.1992 N 4015-1 (ред. от 03.07.2016) «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2017).

2. Указание Банка России от 28.07.2015 N 3743-У "О порядке расчета страховой организацией нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств" (Зарегистрировано в Минюсте России 09.09.2015 N 38865).

3. Ермасов С.В., Ермсова Н.Б. Страхование. Учебник - М.: Юрайт. - 2014. - 800с.

4. Орланюк - Малицкая Л.А., Янова С.Ю. Страхование. Практикум - М.: Юрайт. - 2015. - 576с.

5. Скамай Л.Г. Страхование: учебник и приактикум для прикладного бакалавриата. - М. Юрайт. - 2016. - 293с.

6. Щербаков В.А., Костяева Е.В. Страхование. Учебное пособие - М.: КноРус, 2014. 320с.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Проведение анализа финансовой устойчивости предприятия на примере дочернего общества холдинга ОАО "Росгосстрах". Рекомендации по укреплению финансовой устойчивости страховых организаций. Зарубежный опыт оценки платежеспособности страховых организаций.

курсовая работа , добавлен 27.07.2010


Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия: положение на товарном рынке, выпуск дешевой продукции. Анализ финансовых предпосылок неплатёжеспособности (банкротства) ОАО "Уфимский хлеб". Пути оптимизации финансовой устойчивости организации.

курсовая работа , добавлен 09.04.2015


Понятие и экономическое содержание финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Основные показатели финансовой устойчивости организации. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Аленушка" и оценка ликвидности баланса предприятия.

курсовая работа , добавлен 09.09.2014


Сущность платежеспособности, её значение для оценки устойчивости развития организации. Краткая финансово-экономическая характеристика организации. Основные направления повышения устойчивости финансового состояния организации и его платежеспособности.

курсовая работа , добавлен 02.11.2013


Проблема обеспечения финансовой устойчивости страховой организации в длительной перспективе. Понятие финансовой устойчивости и анализ его факторов. Модель финансовых потоков страховой организации. Анализ факторов финансовой устойчивости страховщика.

контрольная работа , добавлен 16.04.2008


Финансово-хозяйственная деятельность ООО ПГ "Фосфорит". Экономико-организационная характеристика: состав основных и оборотных средств, трудовых ресурсов; источники информации для оценки платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности.

дипломная работа , добавлен 18.12.2013


Характеристика и виды финансово-хозяйственной деятельности ООО "Армада". Рассмотрение основных показателей платежеспособности предприятия. Описание ключевых задач анализа финансовой устойчивости. Особенности признаков финансовой несостоятельности.

дипломная работа , добавлен 30.09.2012


Оценка финансовой устойчивости организации. Анализ платежеспособности и ликвидности организации. Использование резервного фонда и иных фондов на примере ООО "Кондитерская Фабрика Сладкодаров". Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами.

курсовая работа , добавлен 29.09.2015


Платежеспособность и финансовое состояние предприятия. Понятие платежеспособности предприятия. Платежеспособность как отражение финансовой устойчивости предприятия. Анализ платежеспособности предприятия. Финансовая отчетность предприятия.

курсовая работа , добавлен 10.04.2006


Теоретические основы финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Оценка современного состояния финансовой устойчивости и платежеспособности ООО "Невсур". Совершенствование оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

1. Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; сформированные страховые резервы; средства страховых резервов, достаточные для исполнения обязательств по страхованию, сострахованию, перестрахованию, взаимному страхованию; собственные средства (капитал); перестрахование.

(см. текст в предыдущей редакции)

2. Величина собственных средств (капитала) страховщика (за исключением общества взаимного страхования) определяется в соответствии с методикой , установленной нормативным актом органа страхового надзора.

Страховые организации должны инвестировать собственные средства (капитал) на условиях диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности. Орган страхового надзора устанавливает перечень разрешенных для инвестирования активов, требования к таким активам, а также порядок инвестирования собственных средств (капитала), предусматривающий в том числе требования к структуре активов, в которые допускается размещение собственных средств (капитала) страховой организации или их части.

Выдача страховыми организациями займов за счет собственных средств (капитала), за исключением случаев, установленных органом страхового надзора, запрещается.

Инвестирование собственных средств (капитала) осуществляется страховой организацией самостоятельно или путем передачи средств в доверительное управление управляющей компании частично или полностью.

(см. текст в предыдущей редакции)

2.1. В целях определения достоверности данных о собственных средствах (капитале) страховой организации орган страхового надзора проводит оценку ее активов и пассивов.

Орган страхового надзора выдает предписание об указании страховой организацией в отчетности данных, полученных органом страхового надзора на основании проведенной оценки.

На основании предписания органа страхового надзора об указании в отчетности данных, полученных органом страхового надзора на основании проведенной оценки, страховая организация отражает в своей бухгалтерской (финансовой) и иной отчетности величину собственных средств (капитала), стоимость активов и сумму пассивов, определенные органом страхового надзора на последнюю отчетную дату. Обжалование страховой организацией указанного предписания в судебном порядке не приостанавливает его исполнения.

При проведении оценки активов и пассивов страховой организации орган страхового надзора привлекает ответственного актуария за счет средств страховой организации, а также вправе привлекать независимого оценщика за счет средств органа страхового надзора.

КонсультантПлюс: примечание.

О размере уставного капитала соискателя лицензии, решение о рассмотрении документов которого принято до 01.01.2019, размере уставного капитала страховых организаций (кроме страховых организаций, осуществляющих ОМС), созданных до 01.01.2019 см. ст. 2 ФЗ от 29.07.2018 N 251-ФЗ.

3. Страховщики (за исключением обществ взаимного страхования) должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, размер которого должен быть не ниже установленного настоящим Законом минимального размера уставного капитала. При оплате уставного капитала страховщика должны быть внесены денежные средства в сумме не ниже минимального размера уставного капитала страховщика, установленного настоящим Законом, а также соблюдены порядок и условия инвестирования собственных средств (капитала), установленные нормативными актами органа страхового надзора.

(см. текст в предыдущей редакции)

Минимальный размер уставного капитала страховой организации (за исключением страховой организации, осуществляющей обязательное медицинское страхование) определяется на основе базового размера ее уставного капитала, равного 300 миллионам рублей, и следующих коэффициентов:

(см. текст в предыдущей редакции)

(см. текст в предыдущей редакции)

(см. текст в предыдущей редакции)

(см. текст в предыдущей редакции)

(см. текст в предыдущей редакции)

2 - для осуществления перестрахования, а также страхования в сочетании с перестрахованием.

(см. текст в предыдущей редакции)

Минимальный размер уставного капитала страховой организации, осуществляющей обязательное медицинское страхование, устанавливается в сумме 120 миллионов рублей.

Изменение минимального размера уставного капитала страховщика допускается только федеральным законом не чаще одного раза в два года при обязательном установлении переходного периода.

Внесение в уставный капитал заемных средств и находящегося в залоге имущества не допускается.

3.1. Перечень документов, подтверждающих выполнение установленных настоящим Законом требований к уставному капиталу страховщика, устанавливается органом страхового надзора.

(см. текст в предыдущей редакции)

4. Страховщики обязаны соблюдать требования финансовой устойчивости и платежеспособности в части формирования страховых резервов, порядка и условий инвестирования собственных средств (капитала) и средств страховых резервов, нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств, а также иные требования, установленные настоящим Законом и нормативными актами органа страхового надзора.

Головная страховая организация страховой группы также обязана соблюдать требования, указанные в абзаце первом настоящего пункта, на консолидированной основе.

(см. текст в предыдущей редакции)

4.1. Орган страхового надзора устанавливает порядок расчета нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств (в том числе порядок определения показателей, используемых для расчета такого соотношения), а также его минимально допустимое значение, за несоблюдение которого орган страхового надзора направляет страховой организации предписание об устранении нарушения.

(см. текст в предыдущей редакции)

4.2. Орган страхового надзора с учетом минимально допустимого значения нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств устанавливает пороговое значение нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств, в случае несоблюдения которого страховая организация обязана представить в орган страхового надзора план оздоровления финансового положения, требования к которому устанавливаются органом страхового надзора.

(см. текст в предыдущей редакции)

4.3. При расчете нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств страховая организация вправе учитывать полученные ею субординированные займы в размере, не превышающем одной четвертой величины ее собственных средств (капитала).

Страховая организация наряду с другими институтами (банками, биржами, инвестиционными фондами и др.) составляет органичный элемент финансовой системы общественного хозяйства. Принцип аккумулирования и последующего распределения значительных денежных потоков предопределяет состав и структуру капитала страховой компании, выделяя в качестве его основной части финансовые ресурсы. Последние чаще всего представляют собой, по сути, привлеченный капитал, который некоторое время составляет группу временно свободных средств страховщика.

Кругооборот средств страховой организации не ограничивается осуществлением страховых операций, он усложняется постоянной вовлеченностью части средств в инвестиционный процесс. Это позволяет обозначить средства, находящиеся в обороте страховщика, как его финансовый потенциал.

Финансовым потенциалом страховой компании называются финансовые ресурсы, находящиеся в хозяйственном обороте и используемые для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности.

Механизм формирования и использования капитала страховой компании исследованный профессором Г. Лукаршем, представлен на рис. 3.3.

В момент организации страховой компании первым и базисным элементом является собственный капитал, который в процессе деятельности пополняется за счет различных источников.

Проведение страховых операций предполагает аккумулирование страховой премии, причем сбор взносов со всех участников страхового фонда сопровождается фактами исполнения обязательств страховщика по выплате страхового возмещения лишь некоторым из них. Из суммы собранных платежей (страховых взносов) осуществляется погашение расходов страховой компании на ведение дела, заложенных в структуре тарифа. Состав финансовых ресурсов страховой компании представлен на рис. 3.4.

Рис.

Рис. 3.4.

Проблемы поиска оптимального подхода к анализу финансового состояния страховых компаний не новы. В последнее время широко стали применяться различные коэффициенты и показатели для характеристики финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика, методически обоснованные и практически апробированные. В данном разделе сделана попытка предложить некоторые общие методические подходы к анализу финансовой устойчивости и платежеспособности страховой компании.

Под финансовой устойчивостью страховой организации понимается такое состояние финансовых ресурсов организации, при котором она в состоянии своевременно и в предусмотренном объеме выполнять взятые на себя текущие и будущие финансовые обязательства перед контрагентами за счет собственных и заемных средств. Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала, страховых резервов, а также системы перестрахования.

Финансовая устойчивость имеет определенные границы. При достижении нижней критической точки, т.е. минимально допустимых значений показателей финансовой устойчивости, сокращение финансовых ресурсов может повлечь за собой неплатежеспособность и банкротство страховой компании.

Помимо двух крайних точек - финансовой устойчивости и несостоятельности - выделяют два переходных финансовых состояния страховой организации - неустойчивое и пороговое (табл. 3.3).

Таблица 3.3

Возможные варианты финансового состояния страховой организации

	Финансовое состояние			Финансовая несостоятельность
	устойчивое	неустойчивое	пороговое		банкротство
Платежеспособность	Нормальная	Переменная		Ограничена	Нет или ограничена
Ликвидность	Достаточная	Низкая, может увеличиваться	Низкая, может увеличиваться	Повышается
Адаптация к среде			Переменная		Переменная
Отклонения от финансовых нормативов		Нерегулярные, отдельные	Регулярные	Нерегулярные
Структура	Здоровая	Нормальная	Требуется реструктурирование	Требуется реструктурирование	Реструктурирование

Примерный алгоритм анализа финансовой устойчивости страховой компании.

• 1. Исходным моментом в определении подходов анализа финансовой устойчивости страховой компании является определение целей данного анализа. Итак, общей целью анализа финансовой устойчивости страховой компании является получение объективных, достоверных данных о ее финансовом положении, платежеспособности, финансовой устойчивости, изменении этих показателей в различных экономических ситуациях в зависимости от разнообразных факторов влияния.
• 2. На втором этапе определяются частные задачи анализа финансовой устойчивости страховой компании, которые дифференцируются по следующим позициям в зависимости:
  • - от использования результатов анализа: внутреннее либо внешнее использование, в рамках публичной отчетности либо частное;
  • - порядка проведения анализа: плановое либо внеплановое, комплексное либо выборочное, обязательное либо добровольное и т.д.;
  • - пользователей результатов анализа: органы государственного контроля, руководство и учредители страховой компании, страхователи, кредиторы, партнеры и т.д.
• 3. Приведенные общие позиции служат для определения методов, методик, применяемых при анализе финансовой устойчивости страховой компании.
• 4. Анализ финансовой устойчивости страховой компании в настоящее время может основываться на следующих уровнях требований к его проведению:
  • - законодательный, т.е. с учетом и в рамках требований, нормативов российского (другого) законодательства;
  • - индивидуальный, с учетом и в зависимости от требований, притязаний пользователей результатов анализа. В данном случае применяются авторские, систематизированные и несистематизированные подходы, в том числе и с учетом требований законодательства.
• 5. Анализ финансовой устойчивости страховой компании можно представить в виде управленческой операции, состоящей из следующих элементов: субъект, объект, предмет, принципы, метод (методики), техника и технология, процесс, сбор и обработка исходных данных для его проведения; результат и затраты на его осуществление; субъект, принимающий решение по результатам (в частности, это может быть субъект анализа); принятие решения по результатам анализа.

Достижение целей анализа финансовой устойчивости страховой компании возможно только при эффективной организации такого процесса, зависящей в свою очередь от следующих факторов:

• - кадрового обеспечения анализа: квалификации, профессионализма и компетентности специалистов, осуществляющих анализ;
• - информационного обеспечения анализа: полноты и достоверности исходных данных об объекте анализа, на основе которых осуществляется анализ;
• - научно-методического обеспечения: объективности, качества, оперативности и комплексности анализа, которые обеспечиваются совершенством используемых методов анализа.
• 6. Выбор показателей финансовой устойчивости страховой компании. Показатели финансовой устойчивости являются общепризнанно наиболее емкими показателями деятельности страховой компании, так как характеризуют ее способность выполнять свои обязательства и при имеющихся условиях, и в случае вероятностных неблагоприятных изменений внешней и внутренней среды.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность страховой компании, делятся на следующие основные группы:

• 1) показатели, формируемые для официальной отчетности согласно требованиям законодательства и органов страхового надзора;
• 2) показатели, определяемые в зависимости от целей заказчиков, пользователей анализа: рейтинги, экспертные оценки, др.

Основные показатели (факторы) финансовой устойчивости страховой компании, состояние и влияние которых учитывается при проведении любого анализа вне зависимости от определяющих его характеристик, следующие:

• - тарифная политика;
• - перестрахование;
• - размещение активов;
• - достаточный собственный капитал;
• - обязательства (включая технические резервы).

Последние два фактора являются основой определения финансовой устойчивости страховой компании и ее платежеспособности в рамках официальной бухгалтерской отчетности.

Анализ достаточности собственного капитала и обязательств проводится при расчете соотношения свободных активов и принятых обязательств страховщика.

Если фактический размер свободных активов страховщика по итогам работы за отчетный период оказывается ниже нормативного, то в обязательном порядке принимаются меры по оздоровлению финансового положения путем повышения размера уставного капитала, расширения перестраховочных операций, изменения тарифной политики, изменения структуры активов, сокращения дебиторской и кредиторской задолженности и т.д.

Финансовая устойчивость страхового фонда страховой компании определяется также по показателю степени вероятности дефицита средств (коэффициенту В.Ф. Коныпина) в каком-либо году:

где ТС сред - средняя тарифная ставка по всему страховому портфелю; п - число застрахованных объектов.

Чем меньше значение коэффициента, тем меньше степень вариации объема совокупного страхового фонда и выше его финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается за счет управляемых и неуправляемых факторов. Особое значение приобретают внешние обстоятельства, которые организация не может изменить и вынуждена к ним приспосабливаться, а именно:

• - состояние общественного хозяйства, экономики;
• - государственное регулирование страховой деятельности;
• - конъюнктура страхового и фондового рынка;
• - платежеспособность и потребительские предпочтения населения.

Управляемые факторы финансовой устойчивости охватывают

внутренние параметры организации, включая следующие:

• - размер организации, ее специализация;
• - развитость и устойчивость клиентской базы;
• - организационная структура управления;
• - сбалансированность страхового портфеля;
• - состав и уровень страховых резервов;
• - тарифная политика;
• - перестраховочная политика;
• - инвестиционная политика;
• - управление расходами и т.д.

Понятие финансовой устойчивости обычно связывают со способностью страховой организации в любой текущий и предстоящий период выполнять принятые обязательства, прежде всего по заключенным договорам страхования. Уровнем финансовой устойчивости страховой организации на конкретную отчетную дату характеризуется платежеспособность.

Платежеспособность страховой организации - способность страховой компании выполнить все обязательства на конкретную отчетную дату. Платежеспособность является «мгновенным показателем» финансовой устойчивости, так как характеризует финансовое состояние страховщика в момент проведения анализа.

Платежеспособность страховщика зависит от достаточности сформированных страховых резервов. Однако в силу вероятностного характера рисковых процессов даже точный расчет страховых резервов не является гарантией их достаточности. Поэтому гарантией платежеспособности служит наличие у страховщика достаточных свободных, т.е. не связанных обязательствами, средств. Эти средства формируются из двух источников: оплаченного уставного капитала и прибыли. Для обеспечения платежеспособности их размер должен соответствовать размеру принятых обязательств по договорам страхования. Часть свободных средств, которая может быть использована для выполнения обязательств по искам в случае нехватки средств страховых резервов, носит название маржи платежеспособности.

Показатели платежеспособности страховой компании. К показателям платежеспособности относятся нормативные показатели оценки платежеспособности определения величины чистых активов, оценки текущей платежеспособности.

• 1. Показатели определения величины чистых активов и сравнения с оплаченным и заявленным уставным капиталом служат для определения соответствия размеров чистых активов и оплаченного (заявленного) уставного капитала. В дополнение к абсолютным показателям применяются относительные показатели уровня чистых активов по отношению к фактически оплаченному уставному капиталу и показатели доли чистых активов в активах.
• 2. Показатели текущей платежеспособности включают в себя показатели текущей платежеспособности в целом по компании, а также по видам страховой деятельности. Показатели отражают достаточность притока средств в виде поступлений страховых премий для покрытия текущих расходов на страховые выплаты (состоявшиеся убытки) и текущие расходы на ведение дела. Оптимальное значение показателя - больше 100%, которое возможно при стабильной работе страховой компании с постепенным ростом объемов деятельности. Показатель может быть определен:

Страховые взносы (за вычетом доли перестраховщиков) / Страховые выплаты (состоявшиеся убытки - по видам страхования иным, чем страхование жизни) + Операционные расходы (все показатели за вычетом доли перестраховщиков).

• 3. Показатели платежеспособности, используемые рейтинговыми агентствами Standart&Poors, Moody s Investors и др.:
  • - уровень платежеспособности страховой компании (Solvensy Margin), минимальные значения которого в различных странах, в том числе и в России, имеют незначительные отличия и расположены в пределах 20%, определяется как:

собственные средства / нетто-премия в отчетном периоде;

Уровень достаточности покрытия собственными средствами (Capital Adequacy Ratio, или CAR) расчитывается по следующей формуле:

где Уф (н) - фактический (нормативный) уровень платежеспособности.

Значения показателя CAR приведены в табл. 3.4.

Таблица 3.4

Качественная оценка достаточности покрытия собственными средствами

• 4. Показатели маржи платежеспособности или соотношения нормативного и фактического размеров свободных активов в соответствии с методикой, применяемой в Европейском союзе, характеризуют платежеспособность страховой компании, что подтверждается в случае соответствия фактической величины их собственных средств нормативному размеру, который рассматривается в трех показателях: маржа платежеспособности, гарантийный фонд, минимальный гарантийный фонд.
• 5. Определение фактического уровня платежеспособности. Законодательно установлены определенные позиции, которые могут рассматриваться как свободные, не связанные обязательствами собственные средства. К ним относят:
  • - выявленные скрытые резервы;
  • - собственный капитал за минусом нематериальных активов (по балансу);
  • - в обществах взаимного страхования - возможные доплаты;
  • - в страховании жизни - ожидаемые прибыли.

Другие показатели влияния на финансовую устойчивость страховой компании, их расчет и оценка значений приведены в приложении 4.

• 6. Выбор показателей, их группировка, определение интегрального показателя. На данном этапе выявляется связь между различными показателями, происходит их группировка либо разгруппировка для исключения взаимозависимых коэффициентов. Процедура анализа заключается в вычислении коэффициентов распределения и координации, а также в сравнении отчетных значений с базисными (плановыми, средними, отчетными за предшествующие периоды, среднеотраслевыми, показателями конкурентов, теоретическими, критическими) и в построении их динамического ряда. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость страховой компании, делятся на группы: абсолютные, масштабные, структурные, относительные, приростные. В качестве обобщающего показателя финансовой устойчивости может быть принят единый (интегральный) показатель, полученный в зависимости от конечного представления финансовой устойчивости страховщика, например:
• 1) сравнение величин показателей финансовой устойчивости страховой компании с соответствующими величинами по другой компании, со средними по страховому рынку региона (России), по этой же компании в предшествующем периоде, по нормативам, плановым или экспертным расчетам;
• 2) вычисление и сравнение комплексного рейтинга. Сравнительный вывод в этом случае может быть сделан на основе интегрального показателя рейтинга, вычисляемого как сумма частных показателей, взятых с коэффициентами значимости;
• 3) выявление тенденции в изменении значения финансовой устойчивости страховой компании (определение средних значений, дисперсии, сопоставление прироста, построение линейной регрессии);
• 4) выявление причин изменения показателей финансовой устойчивости страховщика: выявление корреляционных связей, проведение факторного анализа и т.д.
• 7. Контроль результатов анализа. Предполагается принятие определенных управленческих решений, обеспечивающих поддержание или улучшение показателей финансовой устойчивости страховой компании. В этой связи особое внимание должно быть уделено вопросам финансового планирования, бюджетирования деятельности страховой компании.

Методика расчета маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни, была установлена директивой 73/239/ EEC от 24 июля 1973 г., а Методика расчета маржи платежеспособности по страхованию жизни была установлена директивой 79/267/ЕЕС от 5 марта 1979 г.

В настоящее время директиву 79/267/ЕЕС по страхованию жизни заменила директива 2002/12/ЕС «Solvency I Life Directive» (первая директива по платежеспособности для страховых компаний, осуществляющих страхование жизни), а директиву 73/239/ЕЕС по страхованию иному, чем страхование жизни, заменила директива 2002/ 13/ЕС «Solvency 1 Non-life Directive» (первая директива по платежеспособности для страховых компаний, осуществляющих страхование иное, чем страхование жизни).

Методика расчета маржи платежеспособности, применяемая в России, утверждена приказом Минфина России от 2 ноября 2001 г. № 90н «Об утверждении Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств» и базируется на методике, разработанной и применяемой в странах ЕС начиная с 70-х годов XX в.

Согласно данному положению, расчет маржи платежеспособности производится на основании данных бухгалтерского учета и отчетности страховщика.

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика рассчитывается как сумма:

• - уставного (складочного) капитала;
• - добавочного капитала;
• - резервного капитала;
• - нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет, уменьшенная на сумму:

непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров, нематериальных активов,

дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию жизни равен произведению 5% резерва по страхованию жизни на поправочный коэффициент.

Поправочный коэффициент определяется как отношение резерва по страхованию жизни за минусом доли перестраховщиков в резерве по страхованию жизни к величине указанного резерва.

В случае, если поправочный коэффициент меньше 0,85, в целях расчета он принимается равным 0,85.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию иному, чем страхование жизни, рассчитывается на основании данных о страховых премиях (взносах) и о страховых выплатах по договорам страхования (основным договорам), сострахования и по договорам, принятым в перестрахование, относящимся к страхованию иному, чем страхование жизни (далее - договоры страхования, сострахования и договоры, принятые в перестрахование).

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию иному, чем страхование жизни, равен наибольшему из следующих двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент.

Первый из них - показатель, рассчитываемый на основе страховых премий (взносов). Расчетным периодом для вычисления данного показателя является год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате.

Первый показатель равен 16% от суммы страховых премий (взносов), начисленных по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период, уменьшенной на сумму:

• - страховых премий (взносов), возвращенных страхователям (перестрахователям) в связи с расторжением (изменением условий) договоров страхования, сострахования и договоров, принятых в перестрахование, за расчетный период;
• - отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в резерв предупредительных мероприятий за расчетный период;
• - других отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в случаях, предусмотренных действующим законодательством, за расчетный период.

Страховщик, у которого с момента получения впервые в установленном порядке лицензии на осуществление страхования иного, чем страхование жизни, до отчетной даты прошло менее года (12 месяцев), в качестве расчетного периода при вычислении первого показателя использует период с момента получения лицензии до отчетной даты.

Второй - показатель, рассчитываемый на основе страховых выплат. Расчетным периодом для вычисления данного показателя являются 3 года (36 месяцев), предшествующих отчетной дате.

Второй показатель равен 23% от одной трети суммы:

• - страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом сумм поступлений, связанных с реализацией перешедшего к страховщику права требования, которое страхователь (застрахованный, выгодоприобретатель) имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования, за расчетный период;

Страховщик, у которого с момента получения впервые в установленном порядке лицензии на осуществление страхования иного, чем страхование жизни, до отчетной даты прошло менее 3 лет (36 месяцев), не рассчитывает второй показатель.

Расчетным периодом для вычисления поправочного коэффициента является год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате.

Поправочный коэффициент определяется как отношение суммы:

• - страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом начисленной доли перестраховщиков в страховых выплатах за расчетный период;
• - изменения резерва заявленных, но не урегулированных убытков и резерва произошедших, но не заявленных убытков по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за минусом изменения доли перестраховщиков в указанных резервах за расчетный период, к сумме (не исключая доли перестраховщиков):
• - страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период,
• - изменения резерва заявленных, но не урегулированных убытков и резерва произошедших, но не заявленных убытков по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.

При отсутствии в расчетном периоде страховых выплат по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, поправочный коэффициент принимается равным 1.

В случае, если поправочный коэффициент меньше 0,5, то в для расчета он принимается равным 0,5, если больше 1 - равным 1.

Страховщик, у которого с момента получения впервые в установленном порядке лицензии на осуществление страхования иного, чем страхование жизни, до отчетной даты прошло менее года (12 месяцев), в качестве расчетного периода при вычислении поправочного коэффициента использует период с момента получения лицензии до отчетной даты.

В случае, если фактические данные об операциях по виду обязательного страхования не менее чем за 3 года свидетельствуют о стабильных положительных финансовых результатах за каждый год по указанному виду страхования и если сумма страховых премий (взносов) по этому виду страхования составляет не менее 25% от суммы страховых премий (взносов) по страхованию иному, чем страхование жизни, то по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации величины процентов, используемых для расчета первого и второго показателей по данному виду страхования, могут использоваться в размерах меньших, чем это предусмотрено в пункте 7 Положения, но не менее двух третей от установленных указанным пунктом величин.

При этом нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни, определяется как сумма нормативных размеров маржи платежеспособности, рассчитанных отдельно для видов обязательного страхования, указанных в первом абзаце данного пункта, и прочих видов страхования иных, чем страхование жизни.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика, осуществляющего страхование жизни и страхование иное, чем страхование жизни, определяется путем сложения нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию жизни и нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни.

Если нормативный размер маржи платежеспособности страховщика меньше минимальной величины уставного (складочного) капитала, установленной ст. 25 Закона об организации страхового дела в Российской Федерации, то за нормативный размер маржи платежеспособности страховщика принимается законодательно установленная минимальная величина уставного (складочного) капитала.

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика не должен быть меньше нормативного размера маржи платежеспособности страховщика. Расчет соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности производится страховщиком ежеквартально.

В случае, если на конец отчетного года фактический размер маржи платежеспособности страховщика превышает нормативный размер маржи платежеспособности менее чем на 30%, страховщик представляет для согласования в Минфине России в составе годовой бухгалтерской отчетности план оздоровления финансового положения.

План оздоровления финансового положения должен включать мероприятия, обеспечивающие соблюдение соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности на конец каждого финансового года, в течение которых планируется его реализация.

В плане указываются конкретные мероприятия, способствующие стабилизации финансового положения, с указанием срока проведения мероприятия и суммы дохода (экономии), планируемого к получению от данного мероприятия. К плану оздоровления финансового положения прикладывается расчет планируемого на конец каждого финансового года, в течение которых предполагается реализация плана, соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности. При составлении плана приоритет должен отдаваться мероприятиям, приводящим к оздоровлению финансового положения страховщика в максимально сжатые сроки.

При несоблюдении страховщиком соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности, непринятии мер по оздоровлению финансового положения к страховщику применяются санкции в соответствии с Законом об организации страхового дела в Российской Федерации.

Рейтинги финансовой устойчивости страховых компаний. Обязательным элементом инфраструктуры развитого страхового рынка являются специализированные рейтинговые агентства, осуществляющие независимые оценки надежности страховых организаций. Рейтинг - это комплексная оценка деятельности страховой компании, характеризующая ее способность своевременно и полно выполнять свои обязательства перед клиентами. На основе рейтинга осуществляется ранжирование страховых организаций, т.е. присвоение определенного класса надежности.

За рубежом рейтинговые агентства регулярно публикуют рейтинги страховых компаний и аналитические обзоры их деятельности. Всемирное признание в области страхования имеют шесть рейтинговых агентств: A.M. Best Со, Duff&Phelps, Moody s Investor Service Inc., Standard&Poors Corp., Weiss Research Inc. и Fitch Ratings.

Международные рейтинги финансовой устойчивости страховых компаний (РФУ) дают оценку финансовой устойчивости страховой компании и ее способности своевременно обслуживать приоритетные обязательства перед держателями полисов и контрактные обязательства. Рейтинг финансовой устойчивости присваивается непосредственно компании, а не ее обязательствам, за исключением случаев, когда указано иное (например, Fitch Ratings может присвоить отдельный рейтинг долговым обязательствам страховой компании). РФУ могут быть присвоены страховым компаниям и компаниям по перестрахованию, действующим в любом из сегментов страхового рынка, включая страхование жизни и медицинское страхование, страхование имущества и страхование от несчастных случаев, ипотечное страхование, страхование финансовых гарантий и правового титула, а также сектор управляемого медицинского обеспечения.

Рейтинг финансовой устойчивости не оценивает готовность менеджмента страховой компании выполнять обязательства или качество процедур рассмотрения претензий. В случае РФУ своевременность платежей рассматривается относительно как сроков контрактов, так и (или) сроков полисов. Также признается возможность допустимых задержек, вызванных обстоятельствами, характерными для страхового сектора, такими, как рассмотрение претензий, расследования мошенничеств и разногласия по обеспечению.

РФУ основывается на всестороннем анализе соответствующих факторов, которые в значительной степени оценивают финансовую устойчивость страховой компании, включая нормативные характеристики платежеспособности, ликвидность, показатели операционной деятельности, финансовую гибкость, устойчивость баланса, качество менеджмента, конкурентоспособность и долгосрочную эффективность деятельности.

Рейтинги помещаются в список «Rating Watch» для уведомления инвесторов о существующей вероятности обоснованного изменения рейтинга, а также о направлении такого изменения. Как правило, рейтинг помещается в список «Rating Watch» на относительно короткий период времени.

Национальные рейтинги не подвержены влиянию суверенного риска и позволяют использовать все уровни рейтинговой шкалы, от «ААА» до «С». Важно отметить, что национальная рейтинговая шкала индивидуальна для каждой страны и предназначена для удовлетворения потребностей конкретного местного рынка.

Национальная шкала определенной страны не связана со шкалой рейтингов финансовой устойчивости любого другого национального рынка. Таким образом, национальные шкалы различных стран или национальная шкала определенной страны и международная шкала рейтингов финансовой устойчивости не сопоставимы между собой, и их сравнение привело бы к ошибочным выводам. Для обеспечения точного обозначения национального рынка, к которому относится конкретный рейтинг, к определениям национальных рейтингов добавляется специальный суффикс, обозначающий соответствующее суверенное государство, например AAA(rus).

Краткосрочный рейтинг финансовой устойчивости страховых компаний, присваиваемый агентством Fitch (далее - КС РФУ), дает оценку финансового состояния страховой компании на ближайшую перспективу и способности такой компании выполнять приоритетные обязательства перед держателями полисов и контрактные обязательства с ожидаемым сроком погашения в течение одного года. Анализ, проводимый при присвоении КС РФУ, включает в себя рассмотрение всех тех же факторов, что и при присвоении рейтингов финансовой устойчивости страховых компаний. Однако при этом большее значение придается краткосрочным показателям ликвидности, финансовой гибкости и нормативным характеристикам платежеспособности компании, в то время как более долгосрочным факторам, таким, как конкурентоспособность, и тенденциям получения доходов, придается меньшее значение.

Количественный рейтинг финансовой устойчивости страховых компаний отличается от традиционного РФУ методологией, которую используют агентства. Традиционный РФУ определяется рейтинговым комитетом агентств с использованием методологии, которая включает в себя всесторонний анализ как количественных, так и качественных факторов. В таких оценках, как правило, важную роль играют детальные обсуждения, проводимые с руководством рейтингуемых компаний.

В отличие от традиционных РФУ количественные РФУ определяются исключительно с использованием статистической модели с применением данных финансовой отчетности. Данная модель включает в себя «рейтинговую логику», отражающую количественный анализ, используемый при присвоении традиционных РФУ, и подлежит рассмотрению на рейтинговом комитете. Однако индивидуальные рейтинги не присваиваются и не рассматриваются на рейтинговом комитете.

Для статистической модели, как правило, требуется наличие данных по финансовой отчетности минимум за три года. Несмотря на наличие ограничений, связанных с использованием строго количественного рейтингового подхода (например, не рассматриваются такие факторы как качество управления и отношения с аффилированными/ материнской компаниями), количественные РФУ позволяют дать обоснованную оценку независимой финансовой устойчивости компании и характеристикам ее операционной деятельности.

К определениям количественных РФУ добавляется буква «q». Рейтинги пересматриваются не менее одного раза в год. Для данных рейтингов не определяется прогноз по рейтингу, и они не помещаются в список Rating Watch, в отличие от традиционных РФУ.

Рейтинговое страхование страховых организаций в России начало развиваться только в последнее время, вместе с развитием свободного рынка страховых услуг. В 2001 г. рейтинговое агентство «Эксперт РА» впервые присвоило рейтинг надежности нескольким страховым компаниям. В организационном отношении процедура рейтингования агентства «Эксперт РА» аналогична процедурам, используемым зарубежными рейтинговыми агентствами. Однако современный российский страховой рынок слишком специфичен и для него не подходит большинство классических методов анализа. Поэтому шкала рейтинговых оценок международных агентств пока не приемлема для российских страховщиков.

Суть методики «Эксперт РА» состоит в оценке текущего уровня платежеспособности страховой организации и всестороннем анализе возможностей покрытия будущих обязательств, т.е. ее финансовой устойчивости (табл. 3.5).

	Название	Описание
	Высокий уровень платежеспособности с высокой финансовой устойчивостью	В среднесрочной перспективе существует высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам даже в условиях существенных неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных показателей
	Высокий уровень платежеспособности с приемлемой финансовой устойчивостью	В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение финансовых обязательств, как текущих, так возникающих в ходе страховой деятельности. В среднесрочной перспективе высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам возможна только в условиях стабильности макроэкономических и рыночных показателей
	Высокий уровень платежеспособности с низкой финансовой устойчивостью	В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение финансовых обязательств, как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности.

Продолжение

Класс Название	Описание
Вт Достаточный уровень платежеспособности с высокой финансовой устойчивостью	В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих обязательств, а также незначительных и средних по величине обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности. Существует вероятность финансовых затруднений при текущем состоянии финансовых потоков в случае возникновения обязательств, требующих значительных выплат. Однако компания имеет реальные возможности для финансового маневра с целью исполнения возникающих обязательств. В среднесрочной перспективе существует высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам даже в условиях существенных неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных показателей
В 2 Достаточный уровень платежеспособности с приемлемой финансовой устойчивостью	В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих обязательств, а также незначительных и средних по величине обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности. Существует вероятность финансовых затруднений при текущем состоянии финансовых потоков в случае возникновения обязательств, требующих значительных выплат. Однако компания имеет реальные возможности для финансового маневра с целью исполнения возникающих обязательств. В среднесрочной перспективе высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам возможна только в условиях стабильности макроэкономических и рыночных показателей
В 3 Достаточный уровень платежеспособности с низкой финансовой устойчивостью	В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих обязательств, а также незначительных и средних по величине обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности. Существует вероятность финансовых затруднений при текущем состоянии финансовых потоков в случае возникновения обязательств, требующих значительных выплат. Однако компания имеет реальные возможности для финансового маневра с целью исполнения возникающих обязательств. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств по страховым договорам зависит как от стабильности макроэкономических и рыночных показателей, так и от результатов деятельности самой компании в предстоящем периоде

Окончание

Необходимость присвоения рейтинга надежности страховой компании обусловлена потребностями страхователей и иных контрагентов страховщиков и самих страховщиков. Рейтингование страховых организаций косвенным образом оказывает положительное влияние на развитие страхового рынка благодаря открытым и корректным процедурам идентификации надежности страховых организаций.

---